第57号(2016年2月発行) – 水ビジネスにおけるM&A

EnviX「水ビジネス・ジャーナル」57号(2016年2月発行)の目次と主要トピックをお伝えします。

はじめに

エンヴィックス・水ビジネスジャーナル(EWBJ)は様々な外資系企業の水事業戦略を報告しておりますが、その中でも特に大きな関心事である「水ビジネスにおけるM&A」について、今回は紹介したいと思います。

EWBJでは、2000年の発行以来、多くの外資系企業のM&A事例を報告してきました。近年もっとも世間を騒がせた案件としましては、2013年のSiemensによる水事業売却が挙げられるでしょう*1。Siemensは2004年~2012年にかけて水関連企業の買収を続けてきましたが、ビジネス・ポートフォリオの見直しを余儀なくされ、他部門とのシナジーが少ない水処理分野を中心に売却することとなりました。このほかにも、水ビジネスに関するM&A案件を調べたい方は、以下のWEBページを参照ください。EWBJでこれまでに報告してきましたM&Aの事例をまとめております(2016年2月末時点で130件超)。
http://water-business.jp/tag/ma/

そして、この57号でも非常に興味深い事例としまして、中国の成都天翔環境グループによる、ドイツ大手ゼネコン企業Bilfingerの水処理部門の買収を取り上げております*2。対象となった事業部門はBilfingerのWater Technologies部門で(下図)、従業員数1600人、2015年の売上2億8200万ユーロに上ります。

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図 Bilfingerの事業ストラクチャー
(出典:Bilfinger Annual Report 2014よりEnviX作成)

Bilfingerはこれまでに、2012年のイタリアDiemme Filtration社の買収*3、2013年の米国Johnson Screens社の買収*4などを行い、一時は、冒頭で紹介したSiemensの水事業売却の買い手先候補としても挙がっていました*5。しかし今回、全社的な事業ポートフォリオの見直しを理由として中国企業に売却することとなりました。このBilfingerのような、海外の水企業を買収することで成長を狙っていったにも関わらず、最終的には社内の事業再編によって売却してしまうという例は、冒頭で紹介しました同じくドイツ企業Siemensとも類似しております。日本の水ビジネス企業にとっても非常に示唆に富んだ案件と言えるでしょう。

また、今回の事例でもうひとつ特徴的なポイントとしまして「中国企業による買収」という点が挙げられます。このEWBJで毎号掲載しております「中国水市場コラム」をまとめている清華大学 環境管理・政策研究所 常杪 所長によると、外資系環境ビジネス企業を狙った中国企業による買収が近年盛んになっているとのことです。13次五カ年計画などを背景に、水ビジネスを含んだ、中国国内での環境ビジネス市場は今後ますます拡大していくものと見込まれるため、技術力のある外資系企業が買収先候補に挙げられているのでしょう。是非、こういった点にもご注目ください。

そのほか、今号の特集では、「米国における水不足問題の現状」と題して、米国での水不足に端を発する諸問題、法規制、ビジネスチャンスをまとめております。さらに、このさきのEWBJ 58号(2016年5月末)、59号(2016年8月末)、60号(2016年11月末)でも、米国の淡水化市場、再生水市場、水削減技術市場についてまとめた特集を予定しております。

最後に、今回の中国水市場コラムでは「中国の小都市・農村部における生活排水処理の最新動向とその分析」と題して、中国の農村部に焦点を当て、その生活排水の現状、関連政策・規制、企業の動向についてまとめました。

*1 EWBJ48号に関連記事有り「Siemens、水ビジネス部門の一部をAEA Investorsに売却することを正式に発表
または、以下のページ冒頭でも紹介しております。
http://water-business.jp/volume/no_48/

*2 EWBJ57号に関連記事有り「Bilfinger、事業ポートフォリオ見直しの一環としてWater Technologies部門を成都天翔環境グループに売却

*3 EWBJ42号に関連記事有り「ドイツのPassavant-Geiger、イタリアのDiemme Filtrationを買収

*4 EWBJ45号に関連記事有り「Bilfinger、米国の水技術専門会社Johnson Screensを買収

*5 EWBJ46号に関連記事有り「Siemensの水事業部門の売却に対して、ドイツBilfingerが入札を検討していると報道

 

巻頭トピック

特集

米国における水不足問題の現状

中国水市場コラム

小都市・農村部における生活排水処理の最新動向とその分析

主要プレーヤーの動向

Veolia

Suez

GE

研究開発動向

注目企業の戦略動向

地域別の市場・政策・規制動向

国際

欧州

米州

アジア

その他